Die Debt Service Coverage Ratio (DSCR) zeigt, ob ein Gastronomieunternehmen genug Cashflow hat, um seine Kredite zurückzuzahlen. Bei einer Übernahme möchten Banken sehen, dass das Restaurant mindestens 1,25× mehr verdient als es an Zinsen und Tilgung zahlt. Diese Kennzahl bestimmt oft, ob du eine Finanzierung erhältst und zu welchen Bedingungen.
Was ist die Debt Service Coverage Ratio?
Die DSCR vergleicht den operativen Cashflow eines Restaurants mit der Gesamtschuldenlast. Sie gibt Banken Einblick in die Fähigkeit, Kredite zurückzuzahlen, auch wenn der Umsatz sinkt.
Formel: DSCR = EBITDA / Gesamte Schuldendienstleistung
- EBITDA: Gewinn vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisationen
- Gesamte Schuldendienstleistung: Zinsen + Tilgung aller Kredite pro Jahr
💡 Beispielberechnung:
Restaurant mit Jahresumsatz €800.000:
- EBITDA: €120.000
- Kreditzinsen: €18.000/Jahr
- Tilgungen: €32.000/Jahr
- Gesamte Schuldendienstleistung: €50.000
DSCR: €120.000 / €50.000 = 2,4
EBITDA korrekt für die Gastronomie berechnen
EBITDA ist nicht dasselbe wie Nettogewinn. Du addierst bestimmte Kosten wieder hinzu, da sie keine Cashflow-Auswirkungen haben.
Ausgangspunkt: Nettogewinn nach Jahresabschluss
Addiere hier hinzu:
- Zinsen: Alle Zinskosten aus Krediten
- Steuern: Körperschaftsteuer oder Einkommensteuer
- Abschreibungen: Auf Inventar, Renovierungen, Ausrüstung
- Amortisationen: Auf Goodwill, Lizenzen
💡 Beispiel EBITDA-Berechnung:
Bistro Jahresergebnis:
- Nettogewinn: €45.000
- Gezahlte Zinsen: €18.000
- Steuern: €12.000
- Abschreibungen: €35.000
- Amortisation Goodwill: €10.000
EBITDA: €45.000 + €18.000 + €12.000 + €35.000 + €10.000 = €120.000
Gesamte Schuldendienstleistung festlegen
Alle obligatorischen Zahlungen an Gläubiger zählen, nicht nur der Hauptkredit.
Einbeziehen:
- Zinsen und Tilgung von Bankkrediten
- Leasingverpflichtungen (Ausrüstung, Fahrzeuge)
- Tilgung rückständiger Lieferantenschulden
- Persönliche Darlehen des Eigentümers an das Unternehmen
NICHT einbeziehen:
- Miete (außer Finance Lease)
- Lieferantenrechnungen des laufenden Monats
- Personalkosten
- Steuerschulden unter 1 Jahr
⚠️ Achtung:
Bei einer Übernahme kommt oft neue Finanzierung hinzu. Rechne mit der zukünftigen Schuldendienstleistung, nicht mit der aktuellen des Verkäufers.
DSCR-Benchmarks für die Gastronomie
Banken handhaben unterschiedliche Mindestanforderungen je nach Art des Betriebs und Risikoprofil.
Übliche Mindestwerte:
- Etablierte Restaurants: DSCR ≥ 1,25
- Neue Konzepte: DSCR ≥ 1,50
- Saisonal geprägt: DSCR ≥ 1,75
- Fast Casual/Lieferung: DSCR ≥ 1,35
💡 Was diese Zahlen bedeuten:
- DSCR 1,25: 25% Puffer über Schuldendienstleistung
- DSCR 2,0: Doppelte Deckung, sehr gesund
- DSCR unter 1,0: Unzureichender Cashflow, Risiko
Auswirkungen auf Finanzierungsbedingungen
Eine höhere DSCR führt zu besseren Kreditbedingungen. Banken belohnen niedrigere Risiken mit niedrigeren Zinssätzen und weniger Sicherheiten.
Bei DSCR > 2,0:
- Niedrigerer Zinssatz (0,5-1% Rabatt möglich)
- Weniger persönliche Garantien
- Höhere Loan-to-Value-Quote
- Flexiblere Bedingungen
Bei DSCR 1,25-1,50:
- Standard kommerzielle Bedingungen
- Persönliche Garantie oft erforderlich
- Maximal 70-80% Finanzierung
⚠️ Achtung:
DSCR wird oft monatlich oder vierteljährlich überwacht. Bei Rückgang unter das Minimum kann die Bank eingreifen oder zusätzliche Sicherheiten verlangen.
DSCR zur besseren Finanzierung verbessern
Bevor du eine Übernahmefinanzierung beantragst, kannst du die Quote durch operative Anpassungen verbessern.
EBITDA erhöhen:
- Lebensmittelkosten optimieren (anstreben 28-32%)
- Personalplanung effizienter gestalten
- Energiekosten senken
- Lebensmittelverschwendung reduzieren
Schuldendienstleistung senken:
- Längere Laufzeit aushandeln
- Eigenkapital einbringen
- Lieferantenkredite abbezahlen
- Leasing durch Kauf ersetzen
Wie berechnest du die Debt Service Coverage Ratio? (Schritt für Schritt)
Berechne die EBITDA
Beginne mit dem Nettogewinn nach Jahresabschluss. Addiere hier die Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisationen hinzu. Dies ergibt den operativen Cashflow vor Schuldenzahlungen.
Bestimme die gesamte Schuldendienstleistung
Addiere alle jährlichen Zins- und Tilgungsverpflichtungen auf: Bankkredite, Leasing, rückständige Schulden. Verwende die zukünftige Schuldendienstleistung nach der Übernahme, nicht die des Verkäufers.
Teile EBITDA durch Schuldendienstleistung
DSCR = EBITDA / Gesamte Schuldendienstleistung. Ein Ergebnis von 1,25 oder höher ist normalerweise für eine Finanzierung erforderlich. Über 2,0 bringt bessere Bedingungen.
✨ Pro tip
Berechne deine DSCR basierend auf dem schlechtesten Monat des Jahres, nicht dem Durchschnitt. Banken schätzen konservative Berechnungen und es zeigt, dass du auch in schwierigeren Zeiten zahlen kannst.
Selbst berechnen?
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Häufig gestellte Fragen
Was ist eine gute DSCR für Gastronomiefinanziering?
Banken verlangen normalerweise mindestens 1,25 für etablierte Restaurants. Bei neuen Konzepten liegt die Messlatte höher bei 1,50. Über 2,0 erhältst du bessere Zinssätze und Bedingungen.
Muss ich Mietkosten in die Schuldendienstleistung einbeziehen?
Nein, operative Miete zählt nicht zur Schuldendienstleistung. Nur Zinsen, Tilgungen und Leasingverpflichtungen zählen. Miete wird bereits in der EBITDA-Berechnung abgezogen.
Wie oft überprüft die Bank meine DSCR?
Die meisten Banken überwachen DSCR vierteljährlich oder monatlich anhand deiner Zahlen. Bei Rückgang unter das vereinbarte Minimum können sie zusätzliche Sicherheiten verlangen oder eingreifen.
Kann ich zukünftige Verbesserungen in die DSCR einbeziehen?
Banken schauen auf historische Zahlen, nicht auf Erwartungen. Du kannst einen Geschäftsplan mit Verbesserungen erstellen, aber die Finanzierung basiert auf bewiesenen Leistungen von mindestens 2-3 Jahren.
Was ist, wenn meine DSCR zu niedrig für eine Finanzierung ist?
Bringe mehr Eigenkapital ein, verhandle über längere Laufzeiten oder verbessere zuerst die operativen Ergebnisse. Einige Banken akzeptieren niedrigere DSCR-Werte gegen höhere Zinsen und mehr Sicherheiten.
⚠️ EU-Verordnung 1169/2011 — Allergeninformation — https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2011/1169/oj
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In Deutschland überwacht das BVL die Allergenvorschriften gemäß LMIDV.
📚 Konsultierte Quellen
- EU Verordening 852/2004 — Levensmiddelenhygiëne (2004) — Offizielle Quelle
- EU Verordening 853/2004 — Hygiënevoorschriften voor levensmiddelen van dierlijke oorsprong (2004) — Offizielle Quelle
- EU Verordening 1169/2011 — Voedselinformatie aan consumenten (2011) — Offizielle Quelle
- NVWA — Hygiënecode voor de horeca (2024) — Offizielle Quelle
- NVWA — Allergenen in voedsel (2024) — Offizielle Quelle
- Codex Alimentarius — International Food Standards (2024) — Offizielle Quelle
- FSA — Safer food, better business (HACCP) (2024) — Offizielle Quelle
- BVL — Lebensmittelhygiene (HACCP) (2024) — Offizielle Quelle
- Warenwetbesluit Bereiding en behandeling van levensmiddelen (2024) — Offizielle Quelle
- WHO — Foodborne diseases estimates (2024) — Offizielle Quelle
BVL (Bundesamt für Verbraucherschutz und Lebensmittelsicherheit) — https://www.bvl.bund.de
Die in dieser Anwendung angezeigten HACCP-Normen dienen ausschließlich der Information. KitchenNmbrs garantiert nicht, dass die angezeigten Werte aktuell oder vollständig sind. Konsultieren Sie stets das BVL oder Ihre zuständige Behörde für die neuesten Vorschriften.
Geschrieben von
Jeffrey Smit
Gründer & CEO von KitchenNmbrs
Jeffrey Smit hat KitchenNmbrs aus 8 Jahren praktischer Erfahrung als Küchenmanager bei der 1NUL8 Group in Rotterdam aufgebaut. Seine Mission: jedem Restaurantbesitzer Kontrolle über die Lebensmittelkosten geben.
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